43888xx

营销：新媒体需求驱动营销增长。公众号等自媒体对于营销需求不断增长，驱动广告代理平台高速发展，我们预计数字营销行业市场规模全年增速25%+。建议关注数字营销龙头华扬联众、蓝色光标，持续关注楼宇广告龙头分众传媒。电影院线：行业层面，6月份新上映的《哥斯拉2：怪兽之王》，以及即将上映的《X战警：黑凤凰》有望带动观影热潮，7月份进入暑期档有包括《八佰》、《扫毒2天地对决》等影片，我们认为优质内容的供给是刺激用户需求、促进国内票房增长的核心。推荐标的上重点推荐国有电影全产业链公司中国电影，建议关注华谊兄弟、横店影视等。

王晓峰作为CEO，终究没能左右摩拜被“卖身”的命运。在胳膊没拧过大腿后，他最终选择离开。被美团收购后，许多人开始担心摩拜的未来以及自己在摩拜的境遇。摩拜内部迎来了激烈的变动，有媒体报道，当时摩拜“每天都有人提离职”。尽管王兴在4月11日参加摩拜单车的全员大会时明确承诺“不会裁员，给期权”。但是，王晓峰的离开，还是让摩拜员工心态发生了转折。《新京报》在当天采访了一名摩拜的员工，对方表示，“今天还有几个提离职的。”

颇为滑稽的是，尽管“曹园”属于不折不扣的违建，但其经营者却并不觉得这是什么见不得人的事情，竟然为“曹园”建立了官方网站，还在主页上大言不惭地宣称“曹园坚持文化立园，以保护、展示、传承中国文化为宗旨”。曹园经营者的这种做法，无异于炫耀罪证，自证其罪，令人哭笑不得。然而，笑归笑，我们也应看到，这一现象，折射出的是一种十分恶劣的心态。

配置端推荐：1）行业龙头：万科A、保利地产；2）优质一线：新城控股、华夏幸福、旭辉控股集团。风险提示：三四线成交下滑及一二线反弹不及预期；流动性有所缓和。食品饮料范劲松、龚小乐：茅台大会彰显信心，行业淡季需求稳健-201906025月组合：组合跑赢大盘。本月推荐组合标的涨跌幅分别为五粮液（-1.08%）、古井贡酒（-9.17%）、口子窖（-9.74%）、中炬高新（7.43%）、伊利 股份（-3.19%）、元祖股份（2.47%），组合收益率为-2.22%。同期上证综指下跌-5.84%，组合领先上证综指3.62%。6月推荐组合为：贵州茅台、五粮液、口子窖、绝味食品、中炬高新和伊利 股份。

收购草案显示，凯世通2018年-2020年预计营业收入分别为1.88亿元、2.6亿元、3.6亿元；预计净利润分别为5015万元、7926万元、1.12亿元，与业绩承诺额基本相当。在凯世通之前，有多起上市公司收购新三板同类公司的案例，如2016年康跃科技收购羿珩科技，交易价格为9亿元。

其中备受关注的是在今年10月，刚刚从顺丰集团独立出来以企业化运作的顺丰同城急送。在其品牌发布会现场，顺丰同城急送还宣布将与顺丰速运联动，承接起今年双十一的快递配送业务。而且，在该公司的业务规划中，同城快递场景也是必不可少的。在今年双十一顺丰快递针对电商大客户推出的“极效前置”服务中，“中心仓+分仓+前置仓+即时物流”的玩法也是一次全新的尝试，预计将节省品牌商的仓储开支，而且让大促旺季的快递配送更自由、灵活且快速。